Dolar AS Mencoba Pulihkan Diri setelah Salah Satu Pekan Terburuk Dalam Lebih dari Setahun

• Dolar AS stabil pada hari Senin setelah sell-off tajam 1,76% pekan lalu, yang terburuk dalam lebih dari setahun. 
• Ketua The Fed Jerome Powell berkomitmen untuk menurunkan suku bunga pada bulan September dalam pernyataannya di Jackson Hole. 
• Indeks Dolar AS diperdagangkan di atas 100,00 dengan data AS yang akan dirilis pekan ini. 

Dolar AS (USD) diperdagangkan secara luas datar pada hari Senin setelah menunjukkan salah satu kinerja mingguan terburuknya sejak Juni 2023. Indeks Dolar AS – yang menimbang nilai Dolar AS terhadap sekumpulan mata uang lainnya – turun 1,75% minggu lalu, dengan bagian akhir dari penurunan tersebut didorong oleh kata-kata Ketua Federal Reserve (The Fed) AS Jerome Powell di Jackson Hole. Sekarang setelah Powell telah berkomitmen untuk menurunkan suku bunga pada bulan September, pasar dapat mulai berspekulasi apa artinya ini bagi pertemuan The Fed pada bulan November dan seterusnya. 

Kekhawatiran mungkin sudah mulai meningkat pada hari Senin karena kalender ekonomi menampilkan data Pesanan Barang Tahan Lama yang sering kali menggerakkan pasar. Jika data AS secara keseluruhan tetap tangguh atau bahkan meningkat, apa artinya bagi komitmen The Fed pada menurunkan suku bunga di bulan September? Data yang kuat dapat membawa skenario penurunan suku bunga satu kali, yang akan dianggap oleh pasar sebagai hujan es yang sangat dingin.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Ditinggal Dalam Kegelapan

• Ketegangan meningkat selama akhir pekan antara Israel dan Hizbullah dengan beberapa serangan dari kedua belah pihak.
• Inggris sedang libur pada Senin ini, yang berarti berkurangnya arus perdagangan selama sesi perdagangan Eropa.
• Dalam kalender ekonomi AS, data Pesanan Barang Tahan Lama untuk bulan Juli akan dirilis pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB)
  • Pesanan Barang Tahan Lama umum diprakirakan pulih menjadi naik 4% dari turun 6,7% yang terlihat pada bulan sebelumnya
  • Barang Tahan Lama tidak termasuk Transportasi diprakirakan tidak berubah setelah naik 0,4% bulan sebelumnya...
  • Revisi data bulan sebelumnya dapat lebih menggerakkan pasar daripada angka aktual.
• Ekuitas diperdagangkan tertekan pada hari Senin ini karena para pedagang melakukan aksi profit-taking setelah lonjakan tajam dari hari Jumat, yang disebabkan oleh pesan dovish dari Ketua Fed Powell.
• Fedwatch Tool dari CME menunjukkan probabilitas 61,5% penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) oleh The Fed di bulan September dibandingkan dengan probabilitas 38,5% penurunan suku bunga 50 bp. Probabilitas penurunan suku bunga 25 bp (jika September menurunkan suku bunga sebesar 25 bp) di bulan November sebesar 36,3%, sementara ada 47,9% probabilitas suku bunga akan 75 bp (25 bp + 50 bp) di bawah level saat ini dan 15,8% probabilitas suku bunga akan 100 (25 bp + 75 bp) basis poin lebih rendah.
• Rates acuan 10-tahun AS diperdagangkan di 3,78%, terendah baru tiga minggu.

Analisis Teknikal Indeks Dolar AS: Awal dari Akhir

Indeks Dolar AS (DXY) mengalami penurunan substansial pekan lalu, yang mematahkan beberapa level support penting, karena pasar memprakirakan penurunan suku bunga agresif pada bulan November. Ekspektasi bisa jadi terlalu berlebihan, karena The Fed kemungkinan tidak mulai menurunkan suku bunga sebesar 50 bp atau lebih dalam skenario soft landing saat ini pada ekonomi AS.

Untuk bisa pulih, DXY menghadapi jalan panjang di depan. Pertama, 101,90 adalah level yang harus direbut kembali. Kenaikan tajam sebesar 2% diperlukan untuk membawa indeks ke 103,18 dari 101,00 saat ini. Level resistance yang sangat kuat di dekat 104,00 tidak hanya memegang nilai teknis yang penting, tetapi juga menanggung Simple Moving Average (SMA) 200-hari sebagai bobot berat kedua yang membatasi pergerakan harga.

Di sisi bawah, 100,62 (terendah dari 28 Desember) mencoba mempertahankan support, meskipun terlihat agak lemah. Jika harga menembus level tersebut, terendah pada 14 Juli 2023, di 99,58 akan menjadi level akhir yang harus diperhatikan. Setelah level tersebut dilewati, level-level awal tahun 2023 akan muncul dekat 97,73.

Indeks Dolar AS: Grafik Harian