Dolar AS Bervariasi saat Rilis IMP Mengguncang Pasar
- Dolar AS sedikit melemah di awal minggu ini.
- Para pedagang menghadapi banyak kebisingan, dengan IMP, berita politik Eropa, dan data Tiongkok memicu pergerakan pasar.
- Indeks Dolar AS (DXY) diperdagangkan kembali di bawah 107,00 dan tampaknya akan bertahan pada pergerakan dalam kisaran hingga memasuki tahun 2025.
Dolar AS (USD) diperdagangkan sedikit lebih rendah pada hari Senin setelah serangkaian data dan berita yang mengalihkan perhatian dari keputusan suku bunga Federal Reserve AS, yang akan dirilis pada hari Rabu minggu ini.
Pergerakan pertama di hari Senin dimulai setelah Penjualan Ritel Tiongkok di 3,0% untuk bulan November, di bawah estimasi terendah para analis 4,2% dan jauh di bawah estimasi median 5,0%. Jelas, stimulus yang telah diterapkan oleh pemerintah Tiongkok tidak memberikan dampak yang diprakirakan pasar.
Sementara itu, data Indeks Manajer Pembelian (IMP) S&P Global dan Hamburg Commercial Bank (HCOB) untuk bulan Desember telah dirilis untuk negara-negara Eropa dan Zona Euro. Secara keseluruhan, manufaktur semakin tenggelam ke dalam kontraksi di Prancis dan Jerman. Satu-satunya pengecualian adalah Jasa Jerman, yang kembali ekspansi di 51,0 dibandingkan ekspektasi 49,3.
Kanselir Jerman Olaf Scholz akan dapat menggunakan data terakhir tersebut untuk mendukungnya dalam pertemuan yang dijadwalkan di Bundestag pada Senin ini, di mana kanselir menghadapi mosi tidak percaya. Jika ia kalah, pemerintah Jerman akan jatuh, mengikuti Prancis, dengan pemilihan umum sela akan diadakan pada 23 Februari.
Kalender ekonomi AS termasuk rilis IMP S&P Global pendahuluan untuk bulan Desember, yang dapat digunakan untuk membandingkan data AS dengan data Eropa dan dapat mendorong pergerakan yang kuat untuk mendukung Dolar AS jika sektor jasa AS berkembang lebih jauh, melampaui sektor Eropa.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Banyak yang Menjadi Penggerak di Awal Minggu ini
- Data Penjualan Ritel Tiongkok untuk bulan November meleset dari estimasi pasar di 3,0% pada basis tahunan, sedangkan ekspektasinya 4,6%, mendorong Greenback lebih tinggi terhadap Yuan Tiongkok (USD/CNH).
- IMP Jasa Jerman yang secara mengejutkan optimis, dikombinasikan dengan kemungkinan pengumuman mengenai pemilihan umum Jerman, mendorong Euro lebih tinggi terhadap Dolar AS (EUR/USD).
- Pada pukul 14:45 GMT (21:00 WIB), data IMP S&P Global pendahuluan AS untuk bulan Desember akan dirilis
- IMP Jasa diprakirakan melemah ke 55,7 dari 56,1 di bulan November.
- Komponen Manufaktur diprakirakan jatuh lebih jauh ke dalam kontraksi ke 49,4 dari 49,7.
- Komponen jasa akan menjadi elemen utama, dengan Dolar AS lebih lemah jika jasa menyusut secara substansial, sedangkan angka yang optimis akan memicu lebih banyak penguatan Dolar AS secara keseluruhan.
- Ekuitas tidak menikmati awal minggu yang baik, dengan ekuitas Asia menyeret ekuitas Eropa turun. Futures AS mencoba melepaskan diri dan sedikit berada di zona hijau.
- CME FedWatch Tool menilai probabilitas 97,1% penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) oleh The Fed pada pertemuan 18 Desember.
- Rate acuan 10-tahun AS diperdagangkan di 4,39%, sedikit di bawah 4,40% dari minggu lalu.
Analisis Teknikal Indeks Dolar AS: Posisi yang Sulit Menjelang Ketidakpastian
Indeks Dolar AS (DXY) menunjukkan tanda-tanda kelelahan, dengan pergerakan harga melambat dan mulai diperdagangkan sideways. Para pedagang merasa nyaman dengan apa yang telah diperhitungkan dan mungkin menunggu hal lain hingga Presiden terpilih Donald Trump mulai menjabat atau jika data AS mendorong pergerakan apa pun. Ketidakpastian atas langkah-langkah yang akan diambil Trump dan mana yang hanya merupakan ancaman yang digunakan sebagai alat tawar-menawar dapat membuat DXY tertahan hingga akhir Januari.
Di sisi atas, 107,00 tetap menjadi level penting yang perlu direbut kembali sebelum mempertimbangkan 108,00. Ketika dan jika hal tersebut akhirnya terjadi, tertinggi baru dua tahun di 108,07, yang tercatat pada 22 November, adalah level berikutnya yang harus diperhatikan.
Melihat ke bawah, 106,52 adalah level support pertama baru jika terjadi aksi profit-taking. Berikutnya adalah level penting di 105,53 (tertinggi 11 April), yang mulai berperan sebelum menuju ke area 104. Jika DXY turun menuju 104,00, Simple Moving Average 200-hari di 104,19 akan menangkap formasi falling knife.
Indeks Dolar AS: Grafik Harian
Pertanyaan Umum Seputar Dolar AS
Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang 'de facto' di sejumlah besar negara lain tempat mata uang ini beredar bersama mata uang lokal. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, mencakup lebih dari 88% dari seluruh perputaran valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun dalam transaksi per hari, menurut data dari tahun 2022. Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih posisi Poundsterling Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Selama sebagian besar sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, hingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas menghilang.
Faktor tunggal terpenting yang memengaruhi nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai kedua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed akan menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan nonstandar yang digunakan ketika kredit telah mengering karena bank tidak akan saling meminjamkan (karena takut gagal bayar oleh rekanan). Ini adalah pilihan terakhir ketika hanya menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diinginkan. Itu adalah senjata pilihan The Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS terutama dari lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan Dolar AS melemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses sebaliknya di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Hal ini biasanya positif bagi Dolar AS.