Dow Jones Anjlok Lebih dari 200 Poin Seiring Ekonomi AS Menyusut, Kekhawatiran Resesi Menghantui
- Ekonomi AS menyusut di Kuartal 1, kontraksi pertama sejak 2022, dipicu oleh lonjakan impor.
- Data pekerjaan ADP mengecewakan; PCE inti tetap di 2,6%, memicu kekhawatiran stagflasi.
- Fed diperkirakan akan memangkas suku bunga secepatnya pada bulan Juli; pasar memprediksi hampir 100 bp pelonggaran untuk 2025.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) anjlok lebih dari 200 poin atau lebih dari 0,51% saat ekonomi di Amerika Serikat (AS) menyusut untuk pertama kalinya sejak 2022, memicu kekhawatiran bahwa ekonomi mungkin berisiko mengalami resesi di bawah pemerintahan Trump. Pada saat berita ini ditulis, DJIA bertahan di level 40.300 setelah jatuh dari puncak harian yang mencapai 40.614.
DJIA turun 0,51% ke 40.300 saat PDB Kuartal 1 menyusut, pertumbuhan pekerjaan melambat, dan para pedagang bertaruh pada pemotongan suku bunga Fed
Kementerian Perdagangan AS mengungkapkan bahwa Produk Domestik Bruto (PDB) untuk kuartal pertama 2025 menyusut -0,3%, meleset dari target ekspansi 0,3% dan penurunan dari kenaikan 2,4% di Kuartal 4 2024. Menggali lebih dalam laporan tersebut, lonjakan kuat impor lebih dari 41% adalah alasan utama untuk pembacaan yang lebih lemah.
Data lain di tengah agenda ekonomi AS yang padat mengungkapkan bahwa perusahaan-perusahaan merekrut lebih sedikit orang dari yang diharapkan. Perubahan Pekerjaan Nasional ADP di bulan April meleset dari estimasi 115 Ribu, hanya mencapai 62 Ribu. Pada saat yang sama, pengukur inflasi yang disukai Federal Reserve (Fed) yang diungkapkan oleh Biro Analisis Ekonomi AS, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) Inti, naik 2,6% seperti yang diproyeksikan, turun dari kenaikan 3% di bulan Februari.
Setelah data PDB, indeks utama Wall Street anjlok, meskipun mereka memangkas beberapa kerugian mereka karena ukuran data lain menunjukkan pengeluaran rumah tangga tetap solid. Pengeluaran Pribadi di bulan Maret meningkat 0,7% MoM, naik dari angka 0,5% di bulan Februari.
Baru-baru ini, Presiden AS Donald Trump mengatakan bahwa "undang-undang besar yang indah" mungkin lebih besar dari tarif, menambahkan bahwa setiap kenaikan pajak tidak berkelanjutan jika pemotongan 2017 tidak dilanjutkan. Ia menyalahkan mantan Presiden Joe Biden atas penyusutan ekonomi meskipun perusahaan-perusahaan telah bersiap untuk tarif dan melakukan impor lebih awal sebelum tarif tersebut diberlakukan, yang menjadi penyeimbang terhadap pengeluaran dan investasi yang sehat.
Fed diperkirakan akan memotong suku bunga
Data dari Chicago Board of Trade (CBOT) menunjukkan pasar swap memperkirakan 99 basis poin pelonggaran menjelang akhir tahun, seperti yang diungkapkan oleh kontrak berjangka suku bunga fed funds Desember 2025.
Para pedagang telah memprediksi peluang 100% bahwa Fed akan memotong suku bunga pada pertemuan 30 Juli. Fawad Razaqzada di City Index dan Forex.com mengatakan, "Fed sekarang lebih mungkin untuk turun tangan lebih cepat dengan pemotongan suku bunganya untuk mendukung ekonomi yang sakit, sementara kelemahan dalam data juga dapat mendorong Trump untuk mengurangi tarif dan membuat kesepakatan lebih cepat."
Di depan minggu ini, para pedagang mengawasi rilis ISM Manufacturing PMI untuk bulan April dan angka Nonfarm Payroll untuk periode yang sama.
Perkiraan harga Dow Jones
Dow Jones tetap netral hingga bias turun meskipun telah memulihkan beberapa posisi dan merebut kembali level 40.000. Meskipun para pembeli telah melewati Simple Moving Average (SMA) 20-hari di 39.800, selama DJIA tetap tidak mampu menembus angka 41.000, risiko untuk kelanjutan bearish tetap ada.
Jika para pembeli merebut kembali 41.000, mereka dapat menguji level-level resistance kunci yang terletak di atas. Pertama, SMA 50-hari di 41.399, diikuti oleh SMA 200-hari di 42.274. Dengan kekuatan lebih lanjut, SMA 100-hari di 42.535.
Sebaliknya, penurunan di bawah 40.000 membuka jalan untuk menguji level terendah 23 April di 39.486, diikuti oleh level tertinggi 22 April di 39.271 untuk menutup kesenjangan yang terlihat antara 22 dan 23 April.
Dow Jones FAQs
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.