Prakiraan Harga Emas: Perhatikan Dolar AS dan Sentimen The Fed

• Para pembeli emas tetap memegang kendali selain kekuatan dolar AS.
• Sentimen The Fed, IHK AS, minyak dan Rusia semuanya berperan.
• XAU/USD ragu-ragu karena para investor menilai prospek suku bunga bank sentral.

Emas telah memulai hari dengan sedikit tawaran beli, menjaga ritme hari Jumat berjalan di mana logam mulia ini berhasil pulih meskipun terjadi rally dalam dolar AS. Pada saat penulisan, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $1.810 iklan lebih tinggi sekitar 0,16% setelah dibuka di dekat $1.807. Dolar AS, yang diukur dengan indeks DXY, diperdagangkan pada 95,446 dan datar hari ini.

Greenback sedang mengkonsolidasikan pergerakan Jumat dari saat naik dari posisi terendah dua minggu setelah data Nonfarm Payrolls menunjukkan ekonomi terbesar di dunia itu telah menciptakan lebih banyak lapangan pekerjaan dari yang diharapkan. Payroll menumbuhkan 467.000 pekerjaan bulan lalu dan data untuk bulan Desember direvisi lebih tinggi untuk menunjukkan 510.000 lapangan pekerjaan yang diciptakan, bukan 199.000 seperti yang dilaporkan sebelumnya. Reuters telah memperkirakan 150.000 lapangan pekerjaan ditambahkan pada Januari sementara estimasi berkisar dari penurunan 400.000 hingga kenaikan 385.000 lapangan pekerjaan.

''Data pasar tenaga kerja yang keluar minggu lalu menunjukkan pasar kerja yang panas dan ketat, kemungkinan meningkatkan kemungkinan kenaikan 50bp di bulan Maret. Obligasi pemerintah AS dijual karena laporan lapangan pekerjaan Januari yang kuat,'' para analis di ANZ Bank berkomentar pada hari Senin terkait hasil Nonfarm Payrolls, menambahkan:

''Data Indeks Harga Konsumen Januari minggu ini diperkirakan akan menampilkan data utama dan inflasi inti tetap tinggi. Kejutan kenaikan yang cukup besar akan menambah skenario bagi The Fed untuk memulai lebih agresif.''

Sementara itu, berkaitan dengan suku bunga, para analis di TD Securities menjelaskan bahwa para investor sekarang memperkirakan hampir 5,5 kenaikan pada tahun 2022 dan hampir 50% kemungkinan kenaikan 50bp pada Maret. ''Laporan IHK pekan depan akan menjadi kunci karena kekuatan lebih lanjut kemungkinan akan memperburuk perkiraan untuk kenaikan yang lebih cepat. Ini akan mendorong harga riil 10 tahun lebih tinggi dan kemungkinan akan membuat TIPS BE 2 tahun tetap tinggi (terutama di tengah lonjakan harga minyak).''

Adapun harga minyak, ini bisa menjadi tema utama di pasar minggu ini. Secara bulanan, WTI melonjak pada grafik:

Dengan pertemuan OPEC di cakrawala dan ketegangan Rusia-Ukraina tetap mendidih, ini adalah tren yang kemungkinan akan berlanjut, menambah kemungkinan untuk  langkah agresif The Fed di cakrawala. Namun, hingga saat ini, pesan Federal Reserve yang lebih hawkish dari perkiraan, bersama dengan perkiraan pasar dalam kenaikan Dana The Fed yang lebih agresif tahun ini, mendorong para manajer uang untuk secara agresif memangkas eksposur emas mereka.

"Pada saat yang sama, imbal hasil yang lebih tinggi di seluruh kurva obligasi pemerintah dan pembicaraan tentang kemungkinan pergerakan 50bp pada pertemuan FOMC berikutnya mendorong manajer dana untuk memotong eksposur beli sebanyak 41 ribu lot," kata para analis di TD Securities sehubungan dengan data CFTC terakhir.

"Namun, karena harga minyak melonjak dan beberapa pelaku pasar emas menyatakan ketidakpastian seputar komitmen bank sentral AS untuk membatasi cukup untuk menurunkan inflasi, kemungkinan mendorong spesifikasi kembali ke eksposur beli, yang sekali lagi mendorong harga kembali ke atas $1.800/ons." '

Analisis Teknis Emas

Dalam analisis terkait, dijelaskan bahwa ''sampai garis leher formasi M ditembus, fokusnya adalah pada sisi negatifnya:

Di sisi lain, penembusan garis leher akan memberikan fokus signifikan pada sisi atas sebagai berikut: